В конце XVIII в., незадолго до своей кончины, жена иркутского миллионера Александра Ксенофонтовна (урождённая Сибирякова) Медведникова распределила свой крупный капитал (около пяти миллионов рублей) на благотворительные цели.

В Иркутск поступило 500 тысяч рублей на устройство больницы для хроников. Больницу решено было воздвигнуть в красивом лесном массиве Кайской горы, которая вообще была одним из самых любимых мест отдыха иркутян Иркутяне переезжали реку Ангару на лодках, а когда был построен понтонный мост, то до этих мест добирались и пешком. Здесь горожане набирали неимоверное количество ягод и грибов.

Составление проекта было поручено выпускнику Петербургской Академий художеств Алексею Ивановичу Кузнецову. Подряд на строительство здания был отдан предпринимателям А. В. Курбатову и П.Е. Русанову. К 1901 г. двухэтажное каменное здание больницы было построено. Здание имело полуподвальный этаж, который был отведён под квартиры обслуживающего персонала. Больница рассчитывалась на 30 мужчин и 30 женщин.

14 января 1901 г. архиепископом Тихоном новое здание больницы было освящено. На торжествах открытия присутствовали городской голова, врачебный инспектор и многие гласные Городской думы. В этом же году 10 июля при больнице освящается церковь. С 25 июня 1907 г. при Медведниковской больнице открывается амбулатория, которая вела ежедневный приём с 9 до 12 часов дня.

Иркутские повествования. 1661 - 1917 годы. В 2 т. / Автор-составитель А. К. Чернигов. Иркутск: "Оттиск", 2003. Т. 2.